Was ist die nominale Rendite?

Die nominale Rendite ist der durch eine Investition erwirtschaftete Geldbetrag vor Berücksichtigung von Ausgaben wie Steuern, Investitionsgebühren und Inflation. Wenn eine Investition eine Rendite von 10% erwirtschaftet hat, würde die Nominalrendite 10% betragen. Nach Berücksichtigung der Inflation während der Investitionsperiode wäre die tatsächliche Rendite wahrscheinlich niedriger.

Die Nominalrendite hat jedoch ihre Vorteile, da sie es den Investoren ermöglicht, die Leistung einer Investition unabhängig von den unterschiedlichen Steuersätzen, die für jede Investition angewendet werden könnten, zu vergleichen.

Die Formel für die nominale Rendite lautet:

Norminalrendite = Aktueller Marktwert – ursprünglicher Investitionswert / ursprünglicher Investitionswert

Wie wird die Nominalrendite berechnet?

  1. Man subtrahiere den ursprünglichen Investitionsbetrag (oder den investierten Kapitalbetrag) vom aktuellen Marktwert der Investition (oder am Ende der Investitionsperiode).
  2. Das Ergebnis aus dem Zähler teilt man durch den ursprünglichen Investitionsbetrag.
  3. Das Ergebnis wird mit 100 multipliziert, um die nominale Rendite in Prozent zu erhalten.

Was sagt uns die nominale Rendite?

Die nominale Rendite hilft Anlegern, die Leistung ihres Portfolios zu beurteilen, unabhängig davon, ob es aus Aktien, Anleihen oder anderen Anlagen besteht. Die nominale Rendite schließt externe Faktoren aus, welche die Performance beeinflussen können, wie z.B. Steuern und Inflation. Durch die Verwendung der nominalen Rendite können Anleger die Leistung verschiedener Investitionen über verschiedene Zeiträume vergleichen, die unterschiedliche Inflationsraten aufweisen können.

Die Verfolgung der nominalen Rendite eines Portfolios oder seiner Komponenten hilft den Anlegern zu erkennen, wie sie ihre Investitionen im Laufe der Zeit verwalten.

Nominale vs. Brutto-Rendite

Der Nach-Steuer-Renditesatz einer Investition berücksichtigt die Auswirkung der Besteuerung auf die Rendite der Investition. In den meisten Fällen zahlen Investoren je nach der Investition, der Dauer der Investition und der Steuerklasse des Investors unterschiedliche Steuerbeträge auf Investitionen. Infolgedessen können die beiden Investoren mit unterschiedlichen Brutto-Renditen für ihre Investition konfrontiert sein, selbst wenn es sich um dieselbe Investition mit derselben nominalen Rendite handelt.

Auch werden auf unterschiedliche Investitionen unterschiedliche Steuersätze angewandt. Wenn ein Investor eine Kommunalanleihe mit einer Unternehmensanleihe vergleicht, bei der beide Anleihen die gleiche nominale Rendite haben, ist ihre Rendite nach Steuern deutlich unterschiedlich. In den meisten Fällen sind Kommunalanleihen steuerfrei, während Erträge aus Unternehmensanleihen steuerpflichtig sind. Wenn das Finanzministerium die Unternehmensanleihe besteuert, ist die Rendite daher deutlich niedriger als die Rendite der Kommunalanleihe, da die Unternehmensanleihe der Kapitalertragssteuer unterliegt.

Wichtige Keynotes:

  • Die nominale Rendite ist der durch eine Investition erwirtschaftete Geldbetrag vor Berücksichtigung von Ausgaben wie Steuern, Investitionsgebühren und Inflation.
  • Die nominale Rendite hilft Anlegern, die Leistung ihres Portfolios zu beurteilen, indem externe Faktoren, die die Leistung beeinflussen können, wie Steuern und Inflation, herausgerechnet werden.
  • Die Verfolgung der nominalen Rendite eines Portfolios oder seiner Komponenten hilft den Anlegern zu erkennen, wie sie ihre Investitionen im Laufe der Zeit verwalten.

Unterschied zwischen nominaler Rendite und realer Rendite

Eine reale Rendite ist die jährlich realisierte prozentuale Rendite einer Investition, die um Preisänderungen aufgrund von Inflation oder anderen externen Faktoren bereinigt ist. Durch die Anpassung der nominalen Rendite zur Kompensation von Faktoren wie der Inflation der Anleger bestimmen, wie viel der nominalen Rendite eine reale Rendite ist. Umgekehrt eliminiert die nominale Rendite externe Faktoren, welche die Leistung beeinflussen können, wie z.B. Steuern und Inflation.

Nachteile der nominalen Rendite

Die nominale Rendite berücksichtigt bei der Berechnung der Performance einer Investition weder Inflation noch Steuern. Wenn zum Beispiel eine Investition über ein Jahr 10 % erwirtschaftet hat, die Inflation im gleichen Zeitraum jedoch 2,5 % betrug, würde die tatsächliche Rendite 7,5 % oder 10 % – 2,5 % Inflation betragen.

Obwohl die nominale Rendite eine wichtige Metrik beim Vergleich der Leistung mehrerer Investitionen ist, sollte sie in Verbindung mit der realen Rendite verwendet werden, um sicherzustellen, dass die Investitionsgewinne nicht durch Inflation oder steigende Preise aufgezehrt werden.

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