Smart Money – Definition & Erklärung

Was ist Smart Money?

Smart Money ist das Kapital, das von institutionellen Anlegern, Market Mavens, Zentralbanken, Fonds und anderen Finanzexperten kontrolliert wird. Smart-Money war ursprünglich ein Glücksspielbegriff, der sich auf die Wetten bezog, die von Spielern mit einer Erfolgsgeschichte gemacht wurden.

Wichtige Keynotes:

  • Smart Money ist Kapital, das von institutionellen Anlegern, Market Mavens, Zentralbanken, Fonds und anderen Finanzexperten auf dem Markt platziert wird.
  • Smart Money bezieht sich auch auf die Kraft, die die Finanzmärkte beeinflusst und bewegt, oft geleitet von den Aktionen der Zentralbanken.
  • Smart Money wird in viel größerem Umfang investiert als Einzelhandelsinvestitionen.

Erklärung von Smart Money

Smart Money ist Bargeld, das von denjenigen investiert oder eingesetzt wird, die als erfahren, gut informiert, „in-the-know“ oder alle drei gelten. Es gibt nur wenige empirische Belege für die Annahme, dass Anlagen mit Smart-Money besser abschneiden als Anlagen mit Nicht-Smart Money; solche Geldzuflüsse beeinflussen jedoch viele Spekulationsmethoden.

Der Begriff „Smart-Money“ stammt von Spielern, die ein tiefes Wissen über den Sport, auf den sie wetten, oder Insiderwissen hatten, das die Öffentlichkeit nicht anzapfen konnte. Die Welt der Anleger ist ähnlich. Die Bevölkerung nimmt wahr, dass das „Smart Money“ von denjenigen investiert wird, die den Markt besser verstehen oder über Informationen verfügen, zu denen ein normaler Anleger keinen Zugang hat. Daher werden dem Smart-Money wesentlich bessere Erfolgschancen eingeräumt, wenn sich die Handelsmuster der institutionellen Anleger von denen der Kleinanleger unterscheiden.

Smart Money bezieht sich auch auf die kollektive Kraft des großen Geldes, die Märkte bewegen kann. In diesem Zusammenhang ist die Zentralbank die treibende Kraft hinter dem Smart-Money, und die einzelnen Händler befinden sich im Sog des Smart Money.

Im Zusammenhang mit Glücksspielen bezieht sich Smart-Money auf diejenigen, die ihren Lebensunterhalt mit ihren Wetten verdienen; viele Glücksspieler verwenden historische mathematische Algorithmen, um zu entscheiden, wie viel und worauf sie wetten.

Identifizieren von Smart Money

Konventionelle Weisheit besagt, dass Insider und informierte Spekulanten in der Regel mehr investieren. Daraus sollte folgen, dass Smart Money manchmal durch ein größeres als das übliche Handelsvolumen gekennzeichnet ist, insbesondere wenn wenig oder keine öffentlichen Daten vorliegen, die das Volumen rechtfertigen. Es gibt jedoch nur sehr wenige Beweise, die diesen weit verbreiteten Verdacht bestätigen.

Eine Informationsquelle, die fast ausschließlich von besser informierten Marktteilnehmern generiert wird, ist die Preisgestaltung von Aktien- und Indexoptionen. Solche Informationen sind für ungeschulte Investoren und Händler komplex und verwirrend, so dass sie natürlich einem besser informierten Kreis von Marktteilnehmern dienen und von ihnen genutzt werden. Zu wissen, wer die Inhaber von Smart Money sind und wo sie investieren, kann für Kleinanleger, die sich in den Sog von Smart Money-Investoren begeben wollen, von großem Nutzen sein.

Einige Datenanbieter verwenden verschiedene Methoden und Datenquellen, um Transaktionsdaten von kommerziellen und nicht-kommerziellen Händlern zusammenzufassen. Eine solche Quelle ist bekannt als der Bericht „Commitment of Traders“ (COT). Diese Daten werden wöchentlich von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht. Viele Analysten nutzen diese Informationen, um den Handel mit Termingeschäften in Aktionen zu unterteilen, die von besser informierten Investoren durchgeführt werden. Eine solche „Smart Money versus Dumb Money“-Diagrammstudie sollte die erkennbaren Unterschiede in der Art und Weise, wie sich die beiden Gruppen auf dem Markt positionieren, hervorheben.

Chart-Leser sollten sich jedoch darüber im Klaren sein, dass eine Chart-Studie, die Preisaktionen als „smart money“ oder „dumb money“ kennzeichnet, anfällig für ungültige Charakterisierungen ist. Nicht jede Investitionsmaßnahme kann die Absicht der Investoren allein durch die Preisaktion vermitteln. Darüber hinaus können die Renditen eines bestimmten Individuums und selbst der meisten professionellen Portfoliomanager oft nicht mit den Renditen mechanischer Index-Investitionen im Laufe der Zeit übereinstimmen.

Smart-Money Skalierung

Investoren mit großen Anhängern wie Warren Buffett werden als Smart-Money-Investoren betrachtet, aber der Umfang ihrer Aktivitäten wird nicht immer berücksichtigt. Wenn sich die Barreserven bei Buffetts Unternehmen, Berkshire Hathaway, anhäufen und nicht investiert werden, ist dies definitiv ein Zeichen dafür, dass Buffett nicht viele Wertchancen auf dem Markt sieht. Buffett funktioniert jedoch auf einer anderen Ebene. Eine Investition von 25.000 Dollar ist in einem Milliarden-Dollar-Portfolio nicht allzu bedeutend.

Buffetts kluges Geld erwirbt Unternehmen, anstatt eine Position einzunehmen. Institutionelle Anleger von Buffetts Größe brauchen eine Größenordnung, um das Portfolio insgesamt zu beeinflussen. Selbst wenn das „Smart-Money“ unter den gegenwärtigen Marktbedingungen nicht in der Lage ist, sich einen Wert auszusuchen, bedeutet das nicht, dass es keine Chancen gibt – insbesondere für Aktien von bescheidener Größe.

Carsten Hack

Als Blockchain Enthusiast und Finanzfachmann beschäftige ich mich mit Kryptowährungen seit einer Zeit, zu welcher der Bitcoin noch 600 Euro wert war. Im Laufe der Jahre habe ich viel über die Technik und das Umfeld gelernt und möchte dieses Wissen durch Satoshi-Sushi weitergeben.

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