Der Geldmarkt und der Kapitalmarkt sind keine einzelnen Institutionen, sondern zwei wesentliche Bestandteile des globalen Finanzsystems.

Der Geldmarkt ist der Handel mit kurzfristigen Schuldverschreibungen. Es handelt sich um einen konstanten Strom von Bargeld zwischen Regierungen, Unternehmen, Banken und Finanzinstitutionen, die Kredite und Darlehen mit einer Laufzeit von so kurz wie über Nacht und nicht länger als ein Jahr aufnehmen und vergeben. Der Kapitalmarkt umfasst den Handel sowohl mit Aktien als auch mit Anleihen. Dabei handelt es sich um langfristige Vermögenswerte, die von Finanzinstitutionen, professionellen Maklern und Einzelanlegern gekauft werden.

Der Geld- und der Kapitalmarkt machen zusammen einen großen Teil des so genannten Finanzmarktes aus.

Wichtige Keynotes:

  • Der Geldmarkt ist ein kurzfristiges Kreditsystem. Kreditnehmer zapfen ihn an, um das Geld zu erhalten, das sie für den täglichen Betrieb benötigen. Die Kreditgeber nutzen ihn, um überschüssiges Bargeld zum Einsatz zu bringen.
  • Der Kapitalmarkt ist auf langfristige Investitionen ausgerichtet. Unternehmen geben Aktien und Anleihen aus, um Geld für das Wachstum ihres Unternehmens zu beschaffen. Investoren kaufen diese, um an dem Wachstum teilzuhaben.
  • Der Geldmarkt ist weniger risikoreich als der Kapitalmarkt, während der Kapitalmarkt potenziell lohnender ist.

Der Geldmarkt

Der Geldmarkt ist ein guter Ort für Einzelpersonen, Banken, andere Unternehmen und Regierungen, um Bargeld für einen kurzen Zeitraum, in der Regel ein Jahr oder weniger, zu parken. Er existiert, damit Unternehmen und Regierungen, die für ihren Betrieb Bargeld benötigen, dieses schnell und zu vernünftigen Kosten erhalten können und damit Unternehmen, die über mehr Bargeld verfügen als sie benötigen, dieses auch verwenden können.

Die Erträge sind bescheiden, aber die Risiken sind gering.

Zu den auf den Geldmärkten eingesetzten Instrumenten gehören Einlagen, Lombardkredite, Akzepte und Wechsel. Zu den auf den Geldmärkten tätigen Institutionen gehören die Federal Reserve, Geschäftsbanken und Akzeptanzstellen.

Wenn ein Unternehmen oder eine Regierung kurzfristige Schulden aufnimmt, dann in der Regel zur Deckung der laufenden Betriebsausgaben oder zur Bereitstellung von Betriebskapital und nicht für Kapitalverbesserungen oder Großprojekte.

Über Liquidität

Der Geldmarkt spielt eine Schlüsselrolle, wenn es darum geht sicherzustellen, dass Banken, andere Unternehmen und Regierungen täglich ein angemessenes Maß an Liquidität aufrechterhalten, ohne unterzugehen und einen teureren Kredit zu benötigen und ohne überschüssige Barmittel zu horten, die nicht verzinst werden.

Einzelne Anleger können die Geldmärkte nutzen, um ihre Ersparnisse an einem sicheren und zugänglichen Ort anzulegen. Es stehen viele Möglichkeiten zur Verfügung, einschließlich Investmentfonds, die sich auf staatliche Geldmarktfonds, kommunale Fonds und andere staatliche Anleihen konzentrieren. Viele der staatlichen Fonds sind steuerfrei. Auch ein Geldmarktfonds kann bei den meisten Banken eröffnet werden.

Der Kapitalmarkt

Auf dem Kapitalmarkt werden Aktien und Anleihen gehandelt. Seine Bewegungen von Stunde zu Stunde werden ständig beobachtet und analysiert, um Anhaltspunkte für die Gesundheit der Wirtschaft insgesamt, den Status jeder Branche in ihr und den Konsens für die kurzfristige Zukunft zu erhalten.

Das vorrangige Ziel der Institutionen der Unternehmen, die sich an den Kapitalmärkten betätigen, ist die Beschaffung von Geld für ihre langfristigen Zwecke, die in der Regel auf die Ausweitung ihrer Geschäfte und die Erhöhung ihrer Einnahmen hinauslaufen. Sie tun dies durch die Ausgabe von Aktien und den Verkauf von Unternehmensanleihen.

Primär- und Sekundärmarkt

Der Kapitalmarkt ist grob in einen Primärmarkt und einen Sekundärmarkt unterteilt. Ein Unternehmen, das eine Aktienrunde oder eine neue Anleihe ausgibt, platziert diese auf dem Primärmarkt zum direkten Verkauf an Investoren oder Institutionen. Falls und wenn diese Käufer sich entscheiden, ihre Aktien oder Anleihen zu verkaufen, tun sie dies auf dem Sekundärmarkt. Der ursprüngliche Emittent dieser Aktien oder Anleihen profitiert nicht unmittelbar von ihrem Weiterverkauf, obwohl die Unternehmen sicherlich ein Interesse daran haben, dass der Kurs ihrer Aktien im Laufe der Zeit steigt.

Der Kapitalmarkt ist von Natur aus risikoreicher als der Geldmarkt und hat größere potenzielle Gewinne und Verluste.

Teile diesen Beitrag:

Kommentare