Direkter Aktienkaufplan (DSPP) – Definition

Was ist ein direkter Aktienkaufplan oder „Direct Stock Purchase Plan“ (DSPP)

Ein direkter Aktienkaufplan (DSPP) ist ein Programm, das es einzelnen Investoren ermöglicht, die Aktien eines Unternehmens direkt von diesem Unternehmen ohne Einschaltung eines Maklers zu kaufen. Einige Unternehmen, die DSPPs anbieten, stellen die Pläne den Privatanlegern direkt zur Verfügung, während andere für die Abwicklung dieser Transaktionen Transferagenten oder andere Drittverwalter einsetzen.

Solche Pläne bieten niedrige Gebühren und manchmal die Möglichkeit, Aktien mit einem Rabatt zu kaufen. Nicht alle Unternehmen bieten DSPPs an; und diese Pläne können mit Einschränkungen bezüglich des Zeitpunkts, zu dem eine Person Aktien kaufen kann, verbunden sein. Solche Pläne haben in den letzten zwei Jahrzehnten etwas an Attraktivität verloren, da Investitionen über Online-Broker billiger und bequemer geworden sind, obwohl DSPPs immer noch Vorteile für den langfristigen Investor bieten, der nicht viel Geld für den Einstieg hat.

Wichtige Keynotes:

  • Ein DSPP ermöglicht es Investoren, Aktien direkt vom Unternehmen zu kaufen.
  • DSPPs benötigen sehr wenig Geld, um mit dem Investment beginnen.
  • Einige DSPPs haben keine Gebühren, aber die meisten haben sehr kleine Gebühren.
  • Diese Programme bieten langfristigen Investoren eine einfache und automatisierte Möglichkeit, im Laufe der Zeit Aktien zu erwerben.

Wie ein direkter Aktienkaufplan (DSPP) funktioniert

Ein DSPP ermöglicht es einzelnen Investoren, Einlagen zum Zweck des direkten Aktienerwerbs von einem bestimmten Unternehmen einzurichten und zu verbuchen. Der Investor leistet eine monatliche Einzahlung (normalerweise durch ACH) und das Unternehmen wendet diesen Betrag für den Kauf von Aktien an. Jeden Monat kauft der Plan neue Aktien oder Bruchteile davon auf der Grundlage der verfügbaren Gelder aus den Einlagen oder eventuellen Dividendenausschüttungen. Dieser Mechanismus macht es einfach und automatisiert möglich, Aktien eines bestimmten Unternehmens langsam anzusammeln.

Da diese Pläne oft sehr niedrige Gebühren und manchmal auch keine Gebühren haben, macht er DSPPs zu einer kostengünstigen Möglichkeit für Erstinvestoren, in die Finanzmärkte einzusteigen. Die Mindesteinlagen für die Teilnahme können von nur 100 bis 500 Dollar betragen. Die vielleicht gängigste Art der Direktinvestition ist die Reinvestition von Dividenden, d.h. die Verwendung der eigenen Dividenden zum Kauf weiterer Aktien desselben Unternehmens. Für Unternehmen, die Dividenden zahlen, kann man einen DSPP einrichten, um die Aktien automatisch zu kaufen und sie dann über einen optionalen Dividendenreinvestitionsplan (DRIP) zu reinvestieren.

DRIPs ermöglichen es Anlegern, ihre Bardividenden am Tag der Dividendenzahlung in zusätzliche Aktien oder Aktienbruchteile der zugrunde liegenden Aktie zu reinvestieren. Ein Nachteil eines DSPP besteht darin, dass die Aktien ziemlich illiquide sind – d.h. es ist schwierig, seine Aktien ohne Einschaltung eines Maklers weiterzuverkaufen. Infolgedessen funktionieren diese Pläne im Allgemeinen am besten für Investoren mit einer langfristigen Anlagestrategie.

Direkte Aktienkaufpläne und der Emittent

So sehr direkte Kaufpläne für Investoren von Nutzen sein können, so sehr können sie sich auch für das Unternehmen, das sie anbietet, lohnen. DSPPs können neue Investoren einbringen, die sonst möglicherweise nicht in der Lage gewesen wären, in das Unternehmen zu investieren. Darüber hinaus kann ein DSPP einem Unternehmen die Möglichkeit bieten, zusätzliche Mittel zu reduzierten Kosten zu beschaffen. Unternehmen, die DSPPs anbieten, zitieren Informationen zu den Plänen in der Regel auf ihren Websites, unter den Abschnitten Investor Relations, Aktionärsdienste oder häufig gestellte Fragen (FAQ). Hier finden Sie Einzelheiten über Kontomindestbeträge, Investitionsmindestbeträge, etwaige Gebühren für ihre Angebote, Handelsdetails und ähnliches.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert die Tätigkeit eines DSPP genauso wie die eines Brokers. Obwohl sich also der Mechanismus für Investitionen in DSPPs leicht von dem über einen Makler unterscheidet, sind die Risiken des Aktienkaufs unabhängig davon, wie die Aktien gekauft werden, gleichermaßen vorhanden.

Einen direkten Aktienkauf in Erwägung ziehen

  • Sind Direct Stock Purchase Plans ein Investmentprodukt, das seinen Höhepunkt überschritten hat? Der direkte Aktienkaufplan war in den frühen Tagen der Internet-Investitionen ein ziemlich lukratives Geschäft, weil man noch erhebliche Handels- oder Verwaltungsgebühren an Full-Service-Broker zahlen musste, wenn man Aktien kaufen wollte. Aber da Online-Investitionen im Laufe der Zeit billiger geworden sind, sind einige der ursprünglich positiven Faktoren der DSPPs verblasst. Ein oft zitierter Vorteil von DSPPs ist zum Beispiel, dass Aktionäre keine physischen Zertifikate als Kaufnachweis vorhalten müssen (da ein Agent DSPP-Transaktionen direkt in den Büchern des Unternehmens registriert). Heutzutage ist dieser Vorteil jedoch praktisch bedeutungslos, da die meisten Aktien in elektronischer Form im Computersystem eines Maklers gehalten werden, so dass Papierzertifikate ohnehin fast verschwunden sind. So mag das Konzept der DSPPs zwar attraktiv bleiben, aber in der heutigen Realität sind sie nicht mehr ganz so funktional.
  • Ungewissheit über Handelsdatum und Aktienkurs. Wenn man einen neuen Kauf über direkten Aktienkaufplan tätigt, unabhängig davon, ob man einen einmaligen Kauf tätigt oder sich zu einer monatlichen Investition verpflichtet, hat man in der Regel keine Kontrolle über den jeweiligen Handelstag und damit über den Aktienkurs. Wenn Sie nämlich eine Transfergesellschaft genutzt wird, kann es sein, dass die Transaktion einige Wochen lang nicht stattfindet, so dass der Kauf zu einem beliebigen Aktienkurs zu diesem Zeitpunkt durchgeführt wird. Auf der anderen Seite ermöglichen Discountmakler den Handel in Echtzeit, so dass man immer den Preis kennt.
  • Diversifikation. Ein Kardinalprinzip von Investitionen ist die Diversifizierung Ihrer Anlagen. Wenn man also nicht in Dutzenden von DSPPs in verschiedenen Branchen und auf internationaler Ebene eingeschrieben ist oder den Großteil seiner Investitionen in Indexfonds, Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) tätigt, ist man möglicherweise nicht ausreichend diversifiziert. Tatsächlich geht fast jeder einzelne Aktienkauf, ob direkt oder über einen Broker getätigt, mit dem gleichen Risiko einher. Man muss diversifizieren. DSPPs allein reichen in der Regel nicht aus, um den durchschnittlichen Anleger zu überzeugen.
  • Wirklich keine Gebühren? Obwohl die mit einem direkten Aktienkaufplan verbundenen Gebühren niedrig sind, ist es selten, dass ein Plan überhaupt keine Gebühren hat. Viele erheben Gebühren für die Ersteinrichtung und einige Gebühren für jede Kauftransaktion sowie Verkaufsgebühren. Selbst sehr kleine Gebühren können sich im Laufe der Zeit summieren, insbesondere wenn Sie langsam und automatisch zu einer Position hinzukommen. Daher ist es wichtig, dass man, wie bei jeder Investition, immer den DSPP-Prospekt sorgfältig liest, um zu sehen, welche Gebühren erhoben werden könnten.

Alles in allem bleibt der größte Vorteil von DSPPs für Einzelanleger die Möglichkeit, Provisionen zu vermeiden, indem keine Makler eingeschaltet werden. Für einige ist die Investition in DSPPs immer noch eine gute Option. Für den Kleinanleger, der bereit ist, einzelne Aktien eines bestimmten Unternehmens zu kaufen, um sie seinem langfristig zu haltenden Portfolio hinzuzufügen, kann ein direkter Aktienkaufplan eine sparsame Art und Weise sein, dies zu tun.

Video Tipp

Carsten Hack

Als Blockchain Enthusiast und Finanzfachmann beschäftige ich mich mit Kryptowährungen seit einer Zeit, zu welcher der Bitcoin noch 600 Euro wert war. Im Laufe der Jahre habe ich viel über die Technik und das Umfeld gelernt und möchte dieses Wissen durch Satoshi-Sushi weitergeben.

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